Colón, de cara al sol del Caribe, se fundó como resultado de la fiebre del oro de California en 1850, como punto de partida de un ferrocarril que trasladaba a los buscadores de oro a través del Istmo de Panamá. El primer nombre del pueblo fue Aspinwall, en homenaje a uno de los constructores del ferrocarril. En 1890 se cambió el nombre a Colón, en honor a Cristóbal Colón. Hoy, la ciudad es famosa por ser una de las zonas libres de impuestos más grandes del Hemisferio Occidental.